Главная
/
Личные финансы
/
Программа долгосрочных сбережений: сколько на самом деле добавит государство
Программа долгосрочных сбережений: сколько на самом деле добавит государство
14.08.2026
14.08.2026
Как работает программа долгосрочных сбережений: софинансирование до 36 тысяч, налоговый вычет и срок заморозки. Расчет в годовых для трех уровней дохода.
К 1 июля 2026 года россияне заключили 13 млн договоров по программе долгосрочных сбережений, а объем привлеченных средств превысил триллион рублей — такие данные приводит Банк России. Программа долгосрочных сбережений позволяет получать государственное софинансирование до 36 тысяч рублей в год в течение 10 лет, а также использовать единый налоговый вычет на долгосрочные сбережения. Экономический эффект зависит от официального дохода, суммы личных взносов, срока блокировки средств и доходности выбранного НПФ.
Как устроена программа долгосрочных сбережений, какие есть нюансы и на какую доходность могут рассчитывать участники программы — разберем в статье.
Как устроена ПДС
ПДС — это государственная программа, в рамках которой гражданин заключает с НПФ договор долгосрочных сбережений, по которому вы вносите деньги, государство добавляет свою часть, а фонд инвестирует все вместе. Оператором может быть только НПФ из списка допущенных к программе.
Как работает программа. Вы открываете счет и вносите не менее 2 тысяч рублей за год. Государство рассчитывает софинансирование по итогам календарного года, в котором были сделаны взносы. Деньги работают в программе до истечения 15 лет с даты договора либо до достижения 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин — что наступит раньше.
Дополнительно на счет можно единовременным взносом перевести накопительную часть пенсии — те пенсионные накопления, формирование которых заморожено с 2014 года. Например, я перевел свои накопления в ПДС в 2025 году — к тому моменту у меня накопилось почти 200 тысяч рублей в НПФ. Но по правилам Минфина софинансирование на эти средства не распространяется, это отдельная история, и к ней я вернусь далее.
Сколько добавит государство: три сценария в одной программе
Формально максимум софинансирования один для всех — 36 тысяч рублей в год в течение 10 лет с первого взноса. Фактически цена этих денег для участника отличается вчетверо. По правилам Минфина коэффициент софинансирования зависит от официального среднемесячного дохода участника программы.
Доход до 80 тысяч рублей в месяц — формула 1:1. На каждый вложенный рубль государство добавляет еще один рубль. Чтобы получить максимальные 36 тысяч, нужно внести за год не менее 36 тысяч — всего по 3 тысячи в месяц.
Доход от 80 до 150 тысяч рублей — формула 1:2. Рубль софинансирования от государства на два рубля ваших. Максимум достигается при взносе в 72 тысячи рублей за год.
Доход свыше 150 тысяч рублей — формула 1:4. Рубль софинансирования от государства на четыре рубля ваших взносов. Чтобы получить 36 тысяч от государства, нужно внести в программу 144 тысячи в течение года.
То есть один и тот же бонус стоит участнику 36, 72 или 144 тысячи рублей в зависимости от официального дохода. Программа сознательно смещена в сторону людей с невысоким заработком, и это меняет ответ на вопрос «стоит ли участвовать» для разных читателей. Уровень дохода при этом мы считаем по отдельной методике расчета среднемесячного дохода от Минфина.
Второй бонус — налоговый вычет
Взносы в ПДС дают право на вычет по статье 219.2 Налогового кодекса. Лимит — 400 тысяч рублей взносов в год, а вернуть можно от 52 до 88 тысяч рублей в год в зависимости от вашей ставки НДФЛ. Если у вас минимальная ставка в 13%, то максимальная сумма к вычету — 52 тысячи рублей при годовом взносе в 400 тысяч.
И здесь есть важная деталь, которую упускают во многих обзорах. Лимит в 400 тысяч — единый. В него входят взносы в ПДС, пополнения индивидуального инвестиционного счета третьего типа и взносы по договорам негосударственного пенсионного обеспечения. Это одна общая корзина, а не три отдельные — это прямо описано в разъяснениях ФНС.
Для инвестора с ИИС это значит, что каждый рубль, отправленный в ПДС, вычитает рубль из лимита по ИИС-3. Если вы и так закрываете 400 тысяч взносами на ИИС, дополнительного вычета от ПДС не будет. Останется только софинансирование.
Какую доходность дает ПДС
Софинансирование дается не один раз — государство добавляет до 36 тысяч рублей ежегодно в течение 10 лет. То есть за полный срок программы можно получить до 360 тысяч рублей от государства.
Я построил модель и посчитал результаты, которые может получить участник ПДС в зависимости от уровня дохода и доли софинансирования на горизонте 15 лет при условии ежегодного взноса достаточного для получения максимального размера софинансирования.
Формула 1:1. Участник вносит 360 тысяч рублей за 10 лет, государство добавляет 360 тысяч. Вложения удваиваются.
Формула 1:2. Участник вносит 720 тысяч, государство — те же 360 тысяч. Прибавка 50%.
Формула 1:4. Участник вносит 1,44 млн, государство — 360 тысяч. Прибавка 25%.
Сколько это дает в итоговом результате? К примеру, если фонд зарабатывает 10% годовых, итоговая доходность участника составит 16,4% при формуле 1:1, 13,7% при 1:2 и 12,0% при 1:4. То есть государство добавляет к результату 6,4, 3,7 и 2,0 процентных пункта соответственно.
Чтобы стало еще понятнее, посчитаем ожидаемый результат в рублях. При доходности фонда 10% годовых собственные взносы по формуле 1:4 вырастут к концу срока примерно до 4,07 млн рублей. Софинансирование добавит сверху около 924 тысяч. Итог — почти 5 млн вместо 4,07 млн.
Что означают эти числа. Для человека с зарплатой 70 тысяч рублей в месяц государство добавляет к доходности больше шести процентных пунктов в год на протяжении полутора десятилетий. Такой надбавки без риска не дает ни один рыночный инструмент. Для этой группы участников экономический эффект софинансирования наиболее заметен, если долгий срок блокировки средств приемлем. Для человека с доходом 300 тысяч добавка сжимается до двух пунктов и экономическая выгода снижается, поскольку для максимальной доплаты требуется больший собственный взнос. Это умеренная премия, которую нужно взвешивать против пятнадцати лет неликвидности.
Какой была доходность 2025 года и почему ее нельзя переносить на будущее
Первые полноценные результаты у программы появились по итогам 2025 года. По данным Банка России, средневзвешенная доходность пенсионных резервов НПФ до выплаты вознаграждения фондов составила 16,2% годовых, пенсионных накоплений — 14%. Инфляция за тот же год, по данным регулятора, была 5,6%.
Отдельно по договорам ПДС результат оказался выше. По опросу РБК Инвестиций всех 29 фондов-операторов программы, средняя доходность за 2025 год без учета вознаграждения фондов составила около 19% годовых. Разброс между конкретными фондами после вычета вознаграждения — от 15% у СберНПФ до 21,14% у Т-Пенсии.
Но прежде чем радоваться этим цифрам, стоит посмотреть, откуда они взялись. Банк России прямо указывает, что доход НПФ в основном был обеспечен купонами по облигациям, а доля ОФЗ в портфелях пенсионных резервов выросла до 33,4% по итогам 2025 года.
Проще говоря, фонды заработали на высоких ставках по облигациям. В июле 2026 года ключевая ставка была снижена до 14% и цикл смягчения продолжается. Купоны по новым выпускам будут ниже, а переоценка старых бумаг вверх — разовый эффект, который уже частично отыгран. Я не жду повторения девятнадцати процентов в ближайшие годы и не советую строить на них расчет. Правильнее ориентироваться на средние показатели за 15−20 лет. О том, какую доходность показали разные активы в России за 25 лет, я рассказывал в отдельной статье.
Где теряется часть дохода
Вознаграждение НПФ по закону № 75-ФЗ о негосударственных пенсионных фондах состоит из двух частей. Постоянная — 0,6% от средней совокупной стоимости средств в 2024—2026 годах и 0,5% начиная с 2027 года. Переменная — 20% от дохода от размещения средств до превышения бенчмарка и 25% сверх него.
Посчитаем на цифрах 2025 года. Из 19% доходности до вознаграждения переменная часть забирает пятую долю, остается 15,2%. Минус постоянные 0,6% — около 14,6%. Именно этот порядок и подтверждается раскрытыми результатами фондов.
Пятая часть дохода — это дорого по меркам пассивных фондов и нормально по меркам пенсионной индустрии. Поэтому важно сравнивать фонды по доходности после вознаграждения, а не по рекламной цифре до комиссионных. Разброс может отражать различия в структуре портфелей, оценке активов, комиссиях и качестве управления; одного года недостаточно для окончательного вывода
Настоящая цена участия — ликвидность
Софинансирование, вычет и доходность — три факта, которые продают программу. Но про еще одну особенность программы говорят реже: деньги в ПДС фактически заперты на весь срок.
Забрать сбережения без потерь можно по истечении 15 лет с даты договора или при достижении 55 лет женщинами и 60 лет мужчинами. Выплаты бывают пожизненными, срочными на период не менее 10 лет или единовременными при выполнении условий фонда.
Досрочное расторжение обходится дорого. По правилам Минфина участник обязан вернуть налоговые вычеты, полученные за все предыдущие годы. Софинансирование и доход от него не возвращаются участнику вовсе — они остаются в системе.
Исключение сделано для особых жизненных ситуаций: дорогостоящее лечение и потеря кормильца. В этих случаях можно получить до 100% сформированных сбережений без потери льгот. Потеря работы, переезд или срочная покупка в этот список не входят.
Поэтому на практике ПДС — не замена подушке безопасности и не инструмент для денег, которые могут понадобиться. Это отдельный слой капитала с горизонтом в полтора десятка лет, и заводить его имеет смысл только после того, как закрыт резерв на 6−12 месяцев расходов. Остальные варианты размещения денег по срокам и риску я разбирал в статье куда вложить деньги в 2026 году.
Перевод накопительной пенсии: считать отдельно
Возможность перевести в ПДС накопительную часть пенсии подается как бонус, но это самостоятельное решение с другой математикой.
Плюс: замороженные с 2014 года деньги начинают работать в понятном режиме, их можно получить по правилам программы, а не ждать пенсионных оснований. Государственная гарантия по ПДС составляет 2,8 млн рублей, и, по правилам программы, максимум увеличивается на сумму переведенных пенсионных накоплений и софинансирования вместе с доходом от них.
Минус: софинансирование на переведенные средства не распространяется, а обратно в систему обязательного пенсионного страхования их не вернуть. Вы меняете один набор правил на другой безвозвратно.
Чтобы решить, как вести себя с пенсионными накоплениями, сначала стоит понять, нужен ли вам сам договор ПДС. Я решился на этот шаг, потому что 15 лет программы для меня закончатся раньше, чем будет достигнут пенсионный возраст — так я быстрее получу свои накопления.
Кому программа подходит, а кому нет
Подходит при доходе до 80 тысяч рублей в месяц. Формула 1:1 дает около шести процентных пунктов годовых сверх доходности фонда. Найти сопоставимую надбавку без риска почти невозможно. Взнос 3 тысячи рублей в месяц — посильная сумма, и ее достаточно для получения максимальной господдержки.
Подходит как дополнение к пенсионному слою при доходе 80−150 тысяч. Прибавка около четырех пунктов годовых оправдывает заморозку, если горизонт и так пенсионный, а резерв уже сформирован. Место ПДС в общей конструкции определяется на этапе распределения по классам активов — об этом отдельная статья про то, как составить инвестиционный портфель.
Спорно при доходе свыше 150 тысяч рублей. Два пункта годовых за пятнадцать лет неликвидности — умеренная премия. Она имеет смысл, если вы и без того откладываете на пенсию и не выбираете лимит вычета через ИИС-3. Если выбираете, ПДС конкурирует с вашим же брокерским счетом за один и тот же вычет.
Не подходит для капитала от нескольких десятков миллионов. Потолок в 36 тысяч рублей софинансирования на таком масштабе — статистическая погрешность, а ограничения по ликвидности вполне реальные. Для крупного капитала ПДС может быть только маленьким дополнением, а не полноценным элементом стратегии.
Что в итоге
Моя базовая позиция: ПДС — рабочий инструмент, но не универсальный для всех. Ценность программы обратно пропорциональна доходу участника. При зарплате до 80 тысяч это один из лучших доступных вариантов длинных сбережений, но при доходе свыше 150 тысяч — умеренная премия за неликвидность, которую нужно взвешивать против ИИС-3 и обычного брокерского счета.
В будущем мою позицию могут изменить две вещи. Первая — планы Минфина ужесточить условия: ведомство рассматривает увеличение срока, в течение которого нельзя снять софинансирование, до пяти лет, а с 2027 года минимальный срок участия для сохранения льгот должен постепенно вырасти до десяти лет. Если это примут, ликвидность станет еще ниже, и порог целесообразности поднимется.
Вторая — ставки. Расчеты выше опираются на надбавку от государства, а не на доходность фонда. Но если ключевая ставка уйдет заметно ниже и доходность НПФ опустится к 8−9% годовых, вклад государства в итоговый результат станет решающим — и разрыв между формулами 1:1 и 1:4 будет выглядеть еще сильнее.
Что сделать читателю до подписания договора. Посчитайте свой среднемесячный доход по методике Минфина и определите свою формулу — от нее зависит все остальное. Затем проверьте, не выбираете ли вы уже лимит в 400 тысяч рублей через ИИС-3. И только потом сравнивайте фонды, обязательно по доходности после вознаграждения.
Частые вопросы
Сколько добавит государство по программе долгосрочных сбережений? Максимум 36 тысяч рублей в год в течение 10 лет с первого взноса. Чтобы получить эту сумму, при доходе до 80 тысяч рублей в месяц нужно внести 36 тысяч за год, при доходе 80−150 тысяч — 72 тысячи, при доходе свыше 150 тысяч — 144 тысячи. Минимальный взнос для участия в софинансировании — 2 тысячи рублей за год.
Когда можно забрать деньги из ПДС? Через 15 лет с даты заключения договора либо при достижении 55 лет женщинами и 60 лет мужчинами — смотря что наступит раньше. Досрочно и без потерь до 100% сбережений можно получить только в особых жизненных ситуациях: при необходимости дорогостоящего лечения и при потере кормильца.
Что будет, если расторгнуть договор досрочно? Придется вернуть все налоговые вычеты, полученные за предыдущие годы. Софинансирование от государства и доход от него участнику не возвращаются.
Можно ли одновременно иметь ПДС и ИИС-3? Да, но вычет придется делить. Лимит в 400 тысяч рублей взносов в год по статье 219.2 Налогового кодекса единый для ПДС, ИИС-3 и договоров негосударственного пенсионного обеспечения. Если лимит уже выбран взносами на ИИС, дополнительного вычета за ПДС не будет.
Какая доходность у ПДС? Гарантированной доходности нет, фонд инвестирует средства и результат зависит от рынка. За 2025 год средняя доходность по договорам ПДС без учета вознаграждения фондов составила около 19% годовых по опросу РБК Инвестиции среди 29 фондов-операторов. У конкретных фондов после вознаграждения результат был от 15% до 21,14%. Этот результат обеспечили высокие ставки по облигациям и повторения таких цифр ждать не стоит.
Стоит ли переводить накопительную пенсию в ПДС? Это отдельное решение. Софинансирование на переведенные средства не распространяется, а вернуть их обратно в систему обязательного пенсионного страхования нельзя. Плюс в том, что замороженные накопления получают понятный режим выплат и увеличивают сумму государственной гарантии сверх базовых 2,8 млн рублей.
Застрахованы ли деньги в ПДС? Да, государство гарантирует сохранность взносов и дохода от их инвестирования на сумму до 2,8 млн рублей. Максимальный размер гарантии увеличивается на сумму переведенных пенсионных накоплений и государственного софинансирования вместе с доходом от них.
Меня зовут Роман Романович, я инвестиционный советник № 276 в реестре Банка России. В своем телеграм-канале я регулярно разбираю рынок, макроэкономику, конкретные инструменты и инвестиционные идеи — без продажи продуктов и обещаний доходности. Подписывайтесь: https://t.me/romanfinance
Материалы носят исключительно информационный характер, адресованы неограниченному кругу читателей и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением купить или продать упомянутые ценные бумаги и финансовые инструменты. Инвестирование и приобретение ценных бумаг связано с дополнительными рисками, возможна потеря инвестированных средств. Перед инвестированием рекомендуется пройти риск-профилирование. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.
| | Остались вопросы? Задайте их в форме ниже и я свяжусь с вами в течение дня |
Личное сопровождение
На протяжении года мы с вами совместно работаем над вашим портфелем, реализацией финансовых целей. Я слежу за вашим капиталом и всегда на связи.
Управление куки
Настройки куки
Файлы куки, необходимые для правильной работы сайта, всегда включены.
Другие файлы куки можно настроить.
Другие файлы куки можно настроить.